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【易煤指数159期】坑口终端迎大庆,风声渐起,震荡起波澜!
2019-08-17 08:36:09来源:易煤网浏览次数:213

一、市场概况:止跌企稳

本周,台风来袭,港口封航,需求渐起,煤价止跌企稳。

本期(8月12日-8月16日)周度指数:易煤北方港动力煤平仓价格指数(YBSPI)5000K0.8S当期指数为505.5元/吨,环比下跌5.1元/吨,跌幅1.0%,5500K0.8S当期指数为580.4元/吨,环比下跌8.6元/吨,跌幅1.5%。

本期易煤长江口动力煤平仓价格指数(YRSPI)5000K0.8S当期指数为555.8元/吨,环比下跌5.6元/吨,跌幅1.0%,5500K0.8S当期指数为627.9元/吨,环比下跌5.6元/吨,跌幅1.0%。

本周台风来袭,终端需求不振,目前长江口地区最新主流成交价格小幅下跌:山西煤5000K0.8S主流成交价在550-555元/吨(-5),山西煤5500K0.8S主流成交价为625-630元/吨(-5);蒙煤5000K主流成交价在560-565元/吨(-),5500 K主流成交价为630-645元/吨(-10);进口俄罗斯煤5500K0.2S主流成交价在620-625元/吨(-10)。

二、港口库存:大幅增加

北方港:首先,台风“利马奇”登陆沿海地区,带来大面积风雨天气,导致环渤海港口作业基本停滞,频繁封航,受此影响,船舶装卸效率明显下降,港口调出量严重受限;其次,下游电厂库存持续高位,旺季即将结束,终端开启去库存策略,以消耗库存为主,市场煤采购十分有限;最后,发运持续倒挂,主产区中小发运户基本全部停止发运,港口调入量较前期有所下滑。环渤海港口库存在调出大幅小于调入的背景下,增加为主。截至8月16日,环渤海四大港区主要港口合计库存为2513万吨,环比上期大幅增加120万吨。根据市场反馈的情况来看,进入8月中下旬,终端电厂日均煤耗量逐渐回升至77万吨高位水平,加之市场煤价格跌至相对低位,采购需求或将再起,港口市场成交有所放量,下游兑现长协煤,北上拉运积极性或将提高,加之港口业务正常,预计后期环渤海五港库存下降为主。

长江口:一方面,台风过境,环渤海港口作业受限,调出量骤减,贸易商以消耗自有库存为主,鲜少北上拉运,另一方面,下游需求一般,贸易商对后市看法不一,市场煤采购需求低迷,终端场存有所减少。本周江内港口在调入高于调出的情况下,整体库存大幅下降。截至8月16日,长江口区域主要港口合计库存为788万吨,环比上期大幅减少58万吨。

三、沿海运费:止跌企稳

本周,煤炭运价延续小幅上涨。超强台风“利奇马”进入沿海地区,带来较大风雨天气,部分船舶抛锚避风,上下游港口封航,导致市场运力周转进一步放缓,船东挺价信心增强。同时,台风影响逐渐消退,沿海六大电厂日耗回升至77万吨的高位水平,加之本周沿海六大电厂库存消耗过快,对市场煤采购节奏有所加快,对运价有一定的支撑,运价止跌企稳。

截至8月16日,北方港-长江口(4-5万吨)进江航线运价在25.5-27.5元/吨左右,环比上涨1元/吨,2-3万吨运价在30-33元/吨,环比上周上涨2元/吨,北方-广州运价(6-7万吨)30-33元/吨左右,环比上周上涨1元/吨。

江运费方面,电厂日耗回升至77万吨附近,终端需求有所回升,拉运积极性提高,运费小幅探涨。目前长江口到九江1万吨船运费14-16元/吨左右,到城陵矶1万吨船运费25-27元左右,到湖北宜昌5000吨船34-36元/吨左右,环比上周上涨1元/吨。

四、电力行业:去库存为主

本周,台风影响逐渐消退,南方恢复高温天气,民用电负荷增加,终端电厂日耗回升至77万吨高位水平。截至8月16日,沿海六大发电集团当周耗煤517.34万吨,环比上周增加11.8万吨,周日均耗煤73.91万吨,环比上周增加1.6万吨,同比下降9%。中央气象预报显示,预计未来10天(8月14-23日),东北地区、华南、云南、四川等地累计降雨量有50~80毫米,部分地区有100~150毫米,局地有200毫米以上;上述大部地区降水量较常年同期偏多,其中东北部分地区偏多1倍以上,预计电厂日耗或在当前水平上下波动,可持续关注电厂日耗变化情况。

库存及采购方面:本周,台风来袭,港口作业受限,电厂北上拉运长协受阻,主要以消耗库存为主,存煤可用天数降至21天左右。截至8月16日,六大发电集团沿海电厂库存1661.7万吨,环比上周减少64.48万吨,库存可用天数为21.52天,同比增加2天。目前,电厂及港口库存仍处历史同期高位,在此情况下,电厂整体采购积极性较低,多以刚需采购及去库存策略为主,市场煤采购需求难有起色。不过随着南方高温天气持续,预计下周会释放部分补库需求,重点关注。

五、市场综述:止跌企稳

本周总结:台风来袭,港口调出量骤降,需求渐起,煤价止跌企稳。

一方面,台风来袭,环渤海港口作业受限,整体库存暴增,疏港压力逐渐加大,贸易商低价出货情绪加大,报价重心节节下移;

另一方面,南方连续降雨,民用电负荷下降较快,加之电厂采取去库存策略,市场煤采购乏力,煤价继续下跌为主。

下周展望:

从当前市场的整体情况来看,后期煤价或将企稳反弹为主:

1、发运成本持续高企:山西、内蒙主产区坑口价格持续坚挺,5500K发运港口平仓成本600元/吨左右,倒挂严重,中小发运商基本停止发运,港口调入量持续下滑。

2、终端电厂采购节奏或将加快:台风过后,南方高温天气再次来袭,重点电厂煤耗回升至75万吨以上,加之市场煤价格跌至低位,电厂采购节奏或降加快。

3、港口贸易商挺价意愿增强:环渤海港口市场煤成本高企,加之终端日耗有所回升,贸易商挺价情绪或将再起,市场煤价格后期或将止跌企稳。

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